2023-09-18 13:40:36 | 找车网
新能源汽车板块从2021年初到目前为止持续上涨,虽然当中发生了调整,但依然无法阻挠整个板块的攀升。
当前国内自主品牌已进入百鸟齐鸣的阶段,说明以后中长期新能源汽车仍旧是最好的赛道。作为汽车领域的龙头企业--长城汽车,咱们今天一起来了解一下。
在开始分析长城汽车前,我把整理好的汽车行业龙头股名单分享给大家,点击就可以领取:
宝藏资料:汽车行业龙头股一览表
一、从公司的角度来看
公司介绍: 长城汽车在1985年的时候被创立,是一家具备全球化研发、生产、销售实力的汽车及配件生产制造企业,在汽车发动机、变速器等核心零部件拥有自主配套能力。
经过长期的积累,公司旗下的五个整车品牌是:哈佛、WEY、长城皮卡、欧拉和坦克,产品的三大品类有SUV、轿车、皮卡。
对长城汽车有了简单的了解以后,该公司有什么投资亮点,我们再来看看?有投资的必要吗?
亮点一:产品优势 找车网
关于这五个整车品牌,领先于市场的是长城汽车旗下的SUV、皮卡两大品类产品。经典车型持续销量高,受到了消费者的青睐。
除此之外公司还用新品牌创造新车型,并不断地完善公司产品矩阵,提高抗风险能力。而且连续推出新车除了能够让公司的品牌形象大幅度提高以外,还可以提高产品成为爆款的可能性,未来,可以有效提高公司的发展速度。
亮点二:研发优势
在日本、美国、德国、印度等六个国家,长城汽车的研发中心先后建设完成,把各国的研究型人才都吸纳进来,构建对欧洲、亚洲、北美等区域的全球化研发布局进行了覆盖。
此外,公司在2021年上半年研发总共投入了18.58亿元,和同期相比提高了52.27%,为公司随后的研发奠定可靠的经济基础。
亮点三:市场优势
从国内视觉来讲,长城汽车旗下的各个品牌服务网络已布满全国,县级市场销售服务网点覆盖份额高达80%,目的是便于给客户提供更快捷高效的服务。
并在海外,公司设立了3个全工艺整车工厂和5个KD工厂,同时正在稳步促成南美、欧洲等地的整车项目,现在除了海外市场中有哈佛、皮卡、欧拉三大品牌之外,其他车型预计也会陆续规划海外业务。拓展了更多的海外市场为公司在营收方面作了强有力的支撑。
由于篇幅受限,更多关于长城汽车的深度报告和风险提示,我整理在这篇研报当中,点击即可查看: 【深度研报】长城汽车点评,建议收藏!
二、从行业角度来看
在世界新能源汽车行业不断升温的背景下,国内新能源汽车的渗透率也在节节攀高,如果按照这般态势发展,在未来很可能超过燃油车的市场,可以知道新能源汽车具有的发展前景是很潜力的。
再加上国内主要城市逐渐实施皮卡解禁政策,这将标志着皮卡市场将迎来新的发展机会。因而我认为长城汽车还拥有非常大的上升空间,来日可期。
但是文章具有一定的滞后性,如果想更准确地知道长城汽车未来行情,直接点击链接,有专业的投顾帮你诊股,看下长城汽车估值是高估还是低估: 【免费】测一测长城汽车现在是高估还是低估?
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日前, 长城 汽车官方发布了2023年一季度业绩报告,不管是营收还是利润都出现了比较大幅度的下滑,可以说是到了非常危险的时刻。
利润下滑 销量下跌 一切都不是很美好
财报显示,长城汽车在第一季度的营收为290.39亿元,同比下滑13.63%;归母净利润1.74亿元,同比下滑89.34%;扣非净亏损2.17亿元,同比下滑了116.65%。
所谓的扣非净利润就是扣除非经常性损益的净利润,换句话也就是说,一季度长城汽车单靠造车是不挣钱的,甚至还亏了2个多亿。
和利润同样出现下滑的还有销量;第一季度长城汽车的累计销量只有22万辆,同比下滑22.41%,大概只有巅峰时期的一半左右。
如果按照媒体报道的160万全年销量目标来计算的话,长城汽车在一季度只完成了目标的13.7%,意味着后边三个季度每个季度的销量都要接近50万辆才能完成目标,单月销量必须在15万辆以上。
具体到品牌方面, 哈弗 品牌第一季度销量为125773辆,同比下跌24.58%;魏品牌第一季度销量为3403辆,同比下滑76.18%; 欧拉 品牌一季度累计销量为17766辆,同比下跌47.67%;就连 坦克 品牌的销量也下跌了6%,一季度销量为24209辆,这还是在旗下产品线更加丰富了的情况下出现的。
如果具体到车型方面就更能够说明问题了, 哈弗H6 在第一季度的累计销量只有4.8万辆,同比下跌了32.8%,整个一季度销量加起来也几乎只是巅峰时候单月的销量而已,疲态非常的明显。
甚至在新能源赛道上,长城的表现也不甚出色,一季度新能源车型累计销量为2.09万辆,同比下滑了39.7%。
对抗合资的排头兵 是如何一步步沦落至此?
曾几何时,长城汽车是多么的风光无限;哈弗H6连续50多个月霸占国内SUV销量榜首,成为自主品牌对抗合资品牌的排头兵。
如果用如今的眼光来看,当年的哈弗H6在产品力方面确实不值一提;但在当年,哈弗H6有着感动人心的售价、充裕的空间、丰富的配置以及多到让销售都记不住的版本可选,而且有着出色的口碑,确实是很多消费者购买家用SUV时候的不二之选。
而且当年哈弗品牌单纯依靠着SUV车型就能够长期稳居自主品牌销量前三的宝座,一度让当时的自主品牌一哥吉利非常的头疼,是有实力竞争自主品牌龙头老大宝座的。
但一条腿走路始终是哈弗品牌的硬伤,缺乏轿车就等于少了增长点,吉利也是靠着轿车和SUV一起发力,最终才拉开了和长城哈弗的差距。
在后期,哈弗又推出了坦克品牌,同样有点风光无限的感觉,尤其是 坦克300 上市之初一度出现了一车难求疯狂加价的情况,二手车的售价甚至高于新车的价格,让我们不禁大呼中国品牌一样可以把硬派SUV做的很出色。
随后发布的 坦克500 更是长城的 圆梦 之作,自研的3.0T V6发动机和9AT变速箱让坦克500在动力方面没有硬伤,基础实力方面有了和合资品牌正面硬罡的资本。
但奈何坦克品牌生不逢时,随后不久国内汽车市场就迎来了新能源时代,坦克品牌最终还是被沦为小众。
纯电动车型方面,长城汽车布局的一样并不算晚,欧拉品牌曾经也短暂的扛起过品牌的销量重担,黑猫、白猫、好猫等车型都有着相对出色的销量,在10万元这个级别的市场上有着很大的占有率。
但长城显然还是忘不了那个高端梦,随后推出了闪电猫、芭蕾猫等一系列的复古车型,最终毁誉参半,也没能在市场上掀起什么风浪。
而且由于品牌向上、电池原材料价格上调等多方面的原因,欧拉停产了黑猫和白猫这两款销量担当,导致品牌销量出现了大幅缩水,拱手把市场让给了 比亚迪 海豚 等车型。
新能源时代起步虽早 但奈何押错了宝
长城汽车所犯下的错误其实和很多自主品牌同行一样,那就是错过了国内市场的形势。
在新能源时代,比亚迪顶住了成本压力,直接打造插混车型;而长城和吉利等车企在初期都押宝在油电混动车型上。
我们不能否认油电混动车型也有着出色的燃油经济性,但在政策层面其实没有任何的优势,不能免购置税,也不能上绿牌,不仅购车成本相比燃油车没有明显的优势,在平时开车不多的情况下相比燃油车在用车成本方面同样没有明显的优势。
这就导致了虽然长城很早就在 魏牌 车型上推出了DHT混动版本,但销量方面却并不景气。当然,这和它相对较定价较高的售价也有一定的关系,价格比油车贵,甚至高于竞品插混车型,空有一个高端品牌的名号是不太能吸引到消费者的。
在DHT油电混动策略宣告失败之后,魏品牌很快就推出了基于DHT系统打造的插混车型,但同样存在定价比较高的问题,导致市场销量依然平平。
我们不能否认长城的DHT混动系统在技术方面确实有先进性,同样也不能否认一个自主品牌努力提高品牌力的决心;但市场其实就是这么的现实,除了一些品牌溢价较高的品牌之外,其余品牌都还是要踏踏实实靠产品力和价格来说话,性价比对于消费者来讲是非常重要的。
加速新能源化步伐 Hi4技术能否救场?
3月初,长城正式发布了Hi4技术,这是一套全新智能四驱电混技术,可以看做是原来DHT混动系统的升级版本,有着更强的动力以及更低的亏电油耗,综合实力提升很明显。
首发Hi4系统的车型是哈弗枭龙系列,新车已经在 上海 车展上首发亮相,目前来看市场关注度尚可,但最终市场表现如何还是要看上市后的价格。
枭龙系列的出现意味着哈弗品牌在狗家族、H家族、神兽家族之后又增加了一个产品线,这无疑让旗下的产品布局变得更加混乱起来,毕竟和枭龙系列同级的还有哈弗H6插混版以及 哈弗酷狗 插混版等车型。
但不管怎么说,枭龙系列的出现意味着哈弗确实意识到了自己在产品方面存在的问题,试图通过全新的产品线来摆脱以往的阴影,重获消费者芳心。至于能不能成功,只有市场才能给出答案。
结束语
长城汽车的由盛转衰的最大原因,虽然我们可以看做是新能源时代转型较慢导致的,但和其自身同级产品内耗,产品同质化严重等问题也是密不可分的。
中国汽车市场正在逐渐走向成熟,国内消费者对于家用车的需求也越来越高,靠着硬派越野坦克和欧拉复古系列确实能够在短期内刺激到销量,但大幅的资金投入却很难得到长期的收益,在战略层面的考虑确实有点欠妥。
好在如今长城已经重新调整了组织架构,试图通过全新的产品来重获市场认可,哈弗品牌毫无疑问仍会是未来的主力军;全新的插混车型能否再创H6时代的霸主级表现,让我们拭目以待。
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