毛利率超特斯拉！理想成国内最吸金车企 反超BBA真能行？（12月新势力交付量：问界首次突破2万，理想保有量破60万）

“我们有信心在2024年提前挑战

奔驰

、

宝马

、

奥迪

在中国区的销量。”这就是理想董事长兼CEO李想在2023 第二季度财报电话会议上所说的话，作为产品在30万级的豪华新能源品牌，这魄力已经让不少车企心惊，毕竟BBA也始终是豪华品牌的TOP3。

而支撑李想这般底气的，也正是理想近日所发布的2023Q2财报，从报表来看，这或许是当下最能赚钱的中国品牌。

在8月8日，理想就发布了第二季度财报，比起

蔚来

、

小鹏

等品牌更早，这也是

理想汽车

的惯例，“好成绩向来要第一个发布”，无论是财报还是平日里的销量，这般狂傲的气质让部分车企都不愿意跟它“玩”了，毕竟总拿第一，看着那是真来气。

根据年报数据，理想汽车上半年同比总营收474.40亿元，同比增长159.31%，其中汽车销量占据97.6%的利润，而其他销售以及服务则是占据2.4%，后者也贡献出11.41亿元的收入。作为对比同事造车新势力的蔚来汽车总营收194.48亿元，小鹏汽车收入90.96亿元，遥遥领先于其他新势力品牌，也是理想有史以来最好的财报成绩，所以李想的狂真不是没有道理的，但也需要注意的是，理想汽车更多是通过高价格+不错销量达到的，营收较高是比较正常的现象。

就利润方面，理想汽车上半年归母净利润为32.23亿元，如果以上半年139,117交付量的交付量来计算，单车利润就达到了23167.55元!而经销商们如今最喜爱的

比亚迪

单车利润为8723元，至于

长城

、广汽、吉利等品牌则是2000元上下。

而在资本界，关注的信息还包括毛利率，理想汽车上半年毛利率为21.22%，虽说同比有所下滑，但依然不错，并且这是受到上年四季度停产的

理想ONE

影响，为了“安抚”老车主们，理想当时给出了老车主复购1万元的权益优惠，这也是妥妥的利润返还到消费者。

这一毛利率已经让它成为当下中国车企中的“吸金机”，要知道比亚迪第一季度毛利率为18.33%，外国新能源龙头

特斯拉

同期为18.2%，而此前被公认最赚钱的品牌——

保时捷

同期为18.9%，毫无疑问的是，在创造利润方面还得是理想汽车。

当然这也跟理想汽车的“小而精”模式有关，如今的理想不多造车型，但造的车型都确保是爆款，并且是存在明显定位差异的，与

哈弗

、吉利、比亚迪等品牌的多生孩子好打架策略所不同。

另外毛利率事实也有“可操作”的空间，只是理想汽车比较实在，它第二季度拿出了足足24.3亿元的研发费用，虽说在绝对数值上，它是低于蔚来同期的33.4亿元，财大气粗的特斯拉更是达到了68.15亿元。不过在研发费用率方面，它已经做到了8.4%，虽说尚未能达到此前允诺的10%，但也比起不少车企更愿意把利润砸在未来发展上，多数车企研发费用率基本在4%左右(包括了特斯拉、比亚迪、吉利等品牌)，也就是说这21.22%的毛利率并非是理想汽车的上限。

这些研发费用如今也放在核心领域上，一是理想NOA系统，如今也宣布了通勤NOA通勤计划，这智能领航功能将覆盖高速、城市路段;二是纯电技术，不再是“

增程式

动力专业户”，未来推出支持5C充电的车型，实现充电12分钟，续航500公里，理想汽车也正是“用当下利润搞研发，换来未来优势”。

这总营收的背后，是理想汽车第二季度86,533辆的总销量、85,533辆的1-6月总销量，后者也让理想汽车跻身豪华品牌Top5，榜首为特斯拉，而2-4名 则是BBA。此外6月开始月交付量也突破了3万辆，并且目标是4万辆。这也是L系列的爆款贡献。

如今理想汽车产品布局仅有三款

SUV

，分别是大型6座

SUV

——L9，中大型

SUV

6座

SUV

——L8以及中大型5座

SUV

——L7，车型布局并不算得齐全，还有很大的产品空间。

销量第一的是上半年销量44,624辆的

理想L8

，这在行业中此前是被认为主打差异化，作为奶爸神车将

丰田

汉兰达

这类三排座

SUV

斩于马前。而L9(销量达42,511辆)更多认为是越级体验，一定程度侵占到传统豪华品牌，成功将宝马X5L等BBA车型击败。至于外界此前并不算得看好的L7，它是与传统豪华品牌5座

SUV

争锋相对，BBA具有更强的品牌优势，但结果是L7依然卖爆了，也说明了在当下消费者中，理想的豪华品牌定位已经成功确立。

不过理想汽车如今产能极限为7,500辆/周，这就限制了它的销量，并非是理想不想多卖，而是产能未能满足，如今也仅有理想常州工厂以及从

北京

现代收购而来的北京顺义工厂，后者则即将落成，有着约10万辆的年产能。若是北京工厂建成，那么理想汽车又势必迎来一次销量大跳跃。

并且新车也即将达到了，这就包括了今年年底发布的第一款

MPV

——MGEA，并且理想汽车官方表示，这会成为50万级以上销量第一的新爆品。而到了2024年，理想汽车还会推出足足四款新车型，这包括了一款

增程式

SUV

以及三款纯电车型。

所以以当下情况来看，理想汽车确实有很大可能成为击败BBA的中国豪华品牌，但这难度也不少，当下BBA品牌销量接近理想汽车的两倍，李想也只是说“我们有信心在2024年提前挑战奔驰、宝马、奥迪在中国区的销量。”换而言之，理想还需要时间，特别是解决产能问题。

而要达到BBA的同级水平，这起码需要60万及以上的产能。就如前文所说，理想汽车在北京顺义工厂建成后才能做到约50万辆的产能，这也为理想汽车提出了新的要求——再度提升产能，所以这也是理想汽车需要一步一步来的原因，先让近段时间产能充分利用，再凭借着这产能所释放的销量为理据升级工厂、提升产能，毕竟理想汽车是一个民营上市车企，资金链方面必须得保守。

这也是理想的第二个潜在的问题——资金，也还好理想财报中显示，它现金流可谓夸张，手持118.93亿元，保证了企业的健康发展，而自然也不算的是问题了，毕竟它现金流甚至比

吉利汽车

(106.99亿元)更高，虽然理想有钱，但也得精打细算，毕竟要花的钱可多了。

待这些问题真正解决后，教授可以打包票地说，“理想汽车必然会成为中国第一的豪华新能源品牌，还没有之一”，与重新起步的

腾势

，新入场的智己、岚图，又或者同是新势力三剑客的蔚来相比，理想是真正起飞了，销量做到了TOP5水平，品牌也达到了该有的水平，并且也比大部分豪华新势力要更早入场，考虑到这经营情况，理想汽车也可以说是当下靠谱程度No.1的豪华新能源品牌了。

8年前，我们还以为刚创立的理想是个PPT企业，但它用三年时间就给出理想ONE这一黑马车型，不仅说明了企业的“踏实造车而非PPT”，也说明了它打造爆品的能力，理想ONE一炮而红击败了当时的同级销冠。如今更为热销的L系列车型出现、如此健康的经营情况，更是说明了造车新势力中，理想汽车有

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年初我们总结2022年新势力车企交付量时说，“上半年属于

小鹏

，下半年属于哪吒”，而2023年全年都属于

理想汽车

，12月交付量超过了5万台。

但2022年连续五个月交付量第一，多次打破交付纪录的哪吒，12月交付量却遭遇腰斩，在公布交付量的新势力中排倒数第一。

*/完整的12月新势力交付排行榜、2023年交付量排行榜、历史累计交付量排行榜放在了文章最后。

1

理想汽车

12月交付量：50,353台

2023交付量：376,030台

历史累计交付量：633,364台

理想提前在11月完成了2023年30万台的目标销量，但并未停止打破纪录的脚步，12月交付了50,353台新车，累计交付量超过了60万台(633,364台)。

2024年理想还将会有两台重磅新车上市，一台是将在3月1日正式上市

MPV

车型理想 MEGA，另一台则是直指

AITO

问界M7

的大五座

SUV

理想L6。

根据理想创始人李想的说法，2024年理想将“致力于成为中国市场豪华品牌销量第一”，目标销量为80万台。(2022年BBA中销量最高的

宝马

，销量为79.19万台。)

2

AITO汽车

12月交付量：24,468台

2023交付量：暂无数据

历史累计交付量：暂无数据

2023年上半年，AITO问界系列一度不再公布交付量，随着问界M7的改款，以及

问界M9

的上市，AITO终于在下半年起死回生，12月销量更是首次突破2万台，为24,468台。

其中问界M7交付了20,611台，累计大定数量更是超过了12万台，而问界M9也在上市7天就获得了超过3万个大定订单。

3

小鹏汽车

12月交付量：20,115台

2023交付量：141,601台

历史累计交付量：400,311台

小鹏2023年算是低开高走，上半年连续六个月交付量不过万，却在年底连续三个月交付量超过2万台，12月交付量为20,115台。

累计交付量则突破了40万台(400,311台)，与排在新势力第二的

蔚来

仅相差不到5万台(49,283台)。

小鹏还在1月1日发布了纯电

MPV

车型小鹏 X9，起售价为35.98万元，发布会未结束就收到了5,000个大定订单。

4

零跑汽车

12月交付量：18,618台

2023交付量：144,392台

历史累计交付量：308,395台

零跑并未在2023年实现月交付量突破2万台，12月交付了18,618新车，历史累计交付量则突破了30万台(308,395台)。

不过2024年零跑将会上市第二款找车网

SUV

车型零跑 C10，这台车的售价预计将会低于零跑 C11(起售价为14.98万元)，月交付量破2万并不是个问题。

5

蔚来汽车

12月交付量：18,012台

2023交付量：160,038台

历史累计交付量：449,594台

蔚来12月交付了18,012台新车，累计交付量为449,594台。

12月23日蔚来发布了旗舰轿车ET9，这台车对标

奔驰S级

，拥有全域900V高压电气架构、主动悬架等技术，预售价高达80万。

6

极氪汽车

12月交付量：13,476台

2023交付量：118,685台

历史累计交付量：196,633台

2023年

极氪

除了1月和9月，每个月都在打破本品牌的月交付量纪录，12月达到了13,476台，全年交付量为118,685台。

比较可惜的是历史累计交付量，距离20万台的大关只差临门一脚，为196,633台。

极氪还在12月发布了中型纯电轿车极氪007，全系搭载800V高压电气架构，标配75.6度电池包，并且只需要2万就能选装100度电池包，起售价仅为20.99万元，

小米SU7

应该已经汗流浃背了吧?

7

智己汽车

12月交付量：10,412台

2023交付量：暂无数据

历史累计交付量：暂无数据

12月有两家新势力完成了1万台的突破，

智己汽车

12月销量为10,412台。

不过需要注意的是，根据智己汽车官方的说法，10,412台是销量，与每月发布的交付量数据统计口径不同。

但不管怎么说，智己 LS6这台确实是把整个品牌盘活了。

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